这一夜，全球无数投资者无眠。
有人盯著帐户里暴涨的多单，惊喜的尖叫声划破夜空。
也有人面对爆仓的噩耗，瘫软在地，懊悔得捶胸顿足。
伦敦，美林欧洲交易台。
负责人亨利收到消息的第一时间，脑海里闪过那笔“巨鯨”级的持仓。
他心头一紧，慌忙拨通纽约总部的电话。
“周五那笔订单……”
“放心吧，亨利，今天上午市场流动性高，这笔订单全都是从市场和机构买的。要是在下午，就很难说了。”
美林总部的这位风险部门主管，也是一阵后怕。
“那就好！”
像美林这种顶级投行，在各大期权交易所都有一个特殊身份——做市商。
不同於普通的中间商赚跑腿的钱，美林还可以赚取买卖差价。
缺点，或者说责任就是：无论市场有没有人买卖，他们必须隨时报出“买入价”和“卖出价”，保证交易者想买的时候永远有人卖，想卖的时候永远有人买。
並且还要承担持仓头寸的所有盈亏。
其实像美林这种做市商，本质上是通过delta对衝来规避市场方向性风险的。
两边抵消，无论指数涨跌，组合价值都稳定。
比如，罗恩这笔法国cac40的订单，他是以市场价35欧元买入的。
当时欧盟市场受到“闪崩”影响，上午开盘市场上买单和卖单很多。
美林轻鬆地將这笔大额订单拆分，匹配给其他交易者。
但还有一种情况，也是这位伦敦负责人之前担心的。
那就是市场流动性出现枯竭，买不到如此庞大的看涨期权。
针对这种情况，投行会缩小报价规模，或者提高报价把客户嚇走。
而这位伦敦负责人担心的是，美林风险部门没有及时做出应对。
或者说，纽约总部在赌美股闪电崩盘的影响力不会这么快消退，市场不会在一个月之內出现大的调整。
这种情况不是没有可能。
次贷危机就是典型的案例。
美林公司之所以在次贷危机以后，从原来的华尔街独立投行“老大”的位置，跌落至如今的“小弟”，就是因为內部风险机制出现混乱，高层主管为了牟利，无视风险警告。
这才在次贷危机来临后，造成严重亏损。
两人鬆了一口气的同时，又不禁对罗恩艷羡地说道：
“真是幸运儿，华尔街又要诞生一位传奇富豪了。听说6號他砸了二十万美金做空道指？这单子不会有问题吧？”